Principais conclusões
- Michael Saylor está disposto a aconselhar Donald Trump em questões criptográficas, se solicitado.
- A MicroStrategy continua a focar nas participações em Bitcoin como método primário de geração de valor.
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O cofundador e presidente executivo da MicroStrategy, Michael Saylor, disse na quarta-feira que estaria disposto a fornecer apoio consultivo ao presidente eleito Donald Trump em questões de criptografia, se solicitado.
“Estou sempre disposto a fornecer uma reflexão sobre uma política construtiva de ativos digitais, seja em sigilo ou publicamente. E se me pedirem para atuar em algum tipo de Conselho Consultivo de Ativos Digitais. Provavelmente sim”, disse Saylor, falando sobre Juros em aberto da Bloomberg.
Embora Saylor tenha confirmado o encontro com muitas pessoas na próxima administração Trump, ele se recusou a fornecer mais detalhes.
A declaração ocorre no momento em que a MicroStrategy se prepara para ingressar no Nasdaq-100 ao lado da Palantir Technologies e Axon Enterprise, substituindo Super Micro Computer, Moderna e Illumina, a partir de 23 de dezembro.
No entanto, as participações em Bitcoin da empresa podem comprometer a sua posição no índice. A MicroStrategy adquiriu recentemente mais US$ 1,5 bilhão em Bitcoin, elevando suas participações totais para 439.000 BTC, avaliadas em aproximadamente US$ 45 bilhões.
O enorme estoque de Bitcoin pode levar à reclassificação da MicroStrategy como empresa financeira em uma revisão de março do Industry Classification Benchmark (ICB). Esta reclassificação provavelmente resultaria na remoção da empresa do Nasdaq-100, uma vez que o índice compreende exclusivamente empresas não financeiras.
Abordando as preocupações em torno da reclassificação da MicroStrategy, Saylor afirmou que a empresa não depende apenas de seus investimentos em Bitcoin. A divisão de software gera receitas operacionais significativas, que ele quantifica em cerca de US$ 75 milhões por ano.
“Temos agora uma divisão de software muito saudável e estamos muito orgulhosos dela”, afirmou Saylor. Ele observou que não tinha planos de desmembrar a MicroStrategy. “É lucrativo e é uma parte essencial da identidade da empresa.”
“Agora também nos consideramos principalmente uma empresa do Tesouro Bitcoin. Portanto, nosso principal método de gerar valor para os acionistas é por meio de nossas operações de tesouraria”, observou Saylor.
“Existem três formas de criar valor para os acionistas; há receita operacional e nosso negócio de software gera cerca de US$ 75 milhões por ano de receita operacional. Há também receitas de investimentos que têm sido difíceis de rastrear. Mas neste momento temos 18,6 mil milhões de dólares de rendimentos de investimentos não realizados”, acrescentou.
Saylor observou que a MicroStrategy “está engajada” em aquisições estratégicas semelhantes às práticas vistas em outras empresas de tecnologia como a Apple.
MicroStrategy reavaliará estratégia de capital após meta de Bitcoin de US$ 42 bilhões
A MicroStrategy adquiriu cerca de US$ 17 bilhões em Bitcoin desde que anunciou seu plano 21/21 para financiar suas futuras compras de Bitcoin. Com esse ritmo de acumulação, a empresa poderá atingir sua meta de aquisição de Bitcoin de US$ 42 bilhões até janeiro de 2025.
Quando questionado sobre potenciais ajustes ao plano, Saylor indicou que a MicroStrategy reavaliaria a sua estratégia de alocação de capital assim que a meta de 42 mil milhões de dólares fosse atingida.
“Quando aprovarmos o plano 21/21, que tem US$ 42 bilhões em capital, revisitaremos nosso plano de capital e implementaremos um novo plano sujeito às condições de mercado do momento”, disse ele.
Saylor disse que a empresa espera inclinar-se mais fortemente para a obtenção de capital através dos mercados de rendimento fixo no próximo trimestre para aumentar a alavancagem, o que aumentaria os retornos para os seus acionistas ordinários.
Embora a renda fixa seja o foco principal, eles também considerarão outras opções, como ações preferenciais, títulos conversíveis ou financiamentos vinculados a ações, dependendo das condições do mercado, segundo Saylor.
O S&P 500 será o próximo?
O investimento substancial em Bitcoin da MicroStrategy levou à sua inclusão no Nasdaq-100, mas a sua entrada no S&P 500 parece improvável devido ao incumprimento dos requisitos de rentabilidade do índice. A empresa foi lucrativa apenas em um dos últimos quatro trimestres, um critério-chave para inclusão no S&P 500, diz James Seyffart, analista de ETF da Bloomberg. compartilhado em um comunicado.
Apesar disso, as próximas mudanças do Financial Accounting Standards Board podem melhorar os relatórios financeiros da MicroStrategy, de acordo com o analista.
Ao discutir a potencial inclusão da MicroStrategy no S&P 500, Saylor observou que o processo de tomada de decisão e os critérios específicos estão além da sua experiência. No entanto, ele expressou otimismo sobre as perspectivas futuras.
“Estou otimista de que em 2025, quando adotarmos a contabilidade de valor justo, acabaremos com US$ 50 bilhões em ativos em nosso balanço, sob o valor justo do Bitcoin subir 20% ao ano, você está olhando para US$ 10 bilhões por ano da receita de investimento”, disse Saylor.
“Espero que geraremos bilhões de dólares por ano ou dezenas de bilhões de dólares por ano em receitas de investimentos, o que se tornará lucratividade GAAP”, acrescentou. “Acho que essa é a última coisa que as pessoas procuram para serem incluídas no S&P.”
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